新NISAでどこまで下がる？初心者が知っておきたい下落の現実
新NISAを始めようと思ったとき、多くの人が気になるのが「どれくらい下がるのか？」という点です。
「もし大きく下がったらどうしよう」「元本割れしたら続けられる自信がない」——こうした不安はごく自然なものです。
実際、投資では一時的な下落は避けられません。重要なのは、「どの程度の下落が起こりうるのか」を事前に知っておくことです。
この記事では、新NISAで想定される下落の幅や過去のデータをもとに、現実的なリスクの範囲を整理します。
投資って、下がり始めたらずっと下がり続けるイメージがあって……
最悪、全部なくなるんじゃないかって怖いんです。
その不安は、ごく自然なものじゃ。
じゃがな、「下がる」と「消える」は、まったく別の話なんじゃよ。
まずはその違いを、しっかり理解しておこうかの。
下落＝失敗、ではない
株式市場では、価格が上下すること自体が「通常運転」です。
これは故障でも異常でもなく、市場の正常な動きなのです。
- 年間10%程度の調整：ほぼ毎年発生
- 20%以上の下落：10年に数回は起こる
- 30〜40%の暴落：数十年に一度（リーマンショック等）
- 50%以上の暴落：極めて稀だが、歴史上には存在する
重要なのは、「一時的に下がること」と「価値がゼロになること」は違うという点です。
| 状態 | 説明 |
|---|---|
| 下がる | 評価額が減少するが、保有し続けている。将来的に回復する可能性がある。 |
| なくなる | 企業倒産や償還停止など、資産そのものが消滅。回復の可能性はゼロ。 |
全世界株式やS&P500のような分散型インデックスファンドの場合、
「世界経済そのものが消滅」しない限り、価値がゼロになることはありません。
でも、本当に下がっても戻るんですか？過去に戻らなかったケースもあるんじゃないですか？
良い質問じゃ。「すべてが必ず戻る」とは、わしも言わん。
個別企業なら倒産もあるし、特定の国の市場が低迷し続けることもある。
じゃが、「世界経済そのものが消えた」ことは、一度もないんじゃよ。
過去の暴落と回復の実例
過去の大きな暴落と、その後の回復を見てみましょう。
下落幅：約57% ／ 回復期間：約5年半 ／ その後：史上最長の上昇相場へ
下落幅：約34% ／ 回復期間：約5ヶ月 ／ その後：大幅上昇
下落幅：約49% ／ 回復期間：約7年 ／ 注意：ハイテク株はさらに時間を要した
- ✓下落幅が大きくても、時間をかければ回復している
- ✓回復期間は数ヶ月〜数年と幅がある（予測不可能）
- ✓回復後は、以前より高い水準に達することが多い
⚠️ ただし注意：
これらの回復は「分散された市場全体」への投資だからこそ言えることです。個別株や特定セクターへの集中投資では、元の水準に戻らないリスクがあることも忘れてはなりません。
博士ぇ、ここまで読んできて、下落は怖くないってことですか？
なんだか安心してきました……
おっと、ひまりちゃんそれは早合点じゃ。
「怖くない」のではなく、「怖いのはむしろ当たり前」じゃぞ。
問題なのは、過去のデータを知らずに「心の準備なしで下落を迎えること」なんじゃよ。
なぜ下落で多くの初心者がやめてしまうのか
歴史的に市場は回復してきた——これは事実です。しかし、「回復するまで耐えられるか」は別問題です。
「10%下がったとき、怖くて売りました」
「いつまで続くのかわからないから、全部手放しちゃいました」
これが「過去の理屈」と「未来への不安」とのギャップです。以下のような行動に陥りやすくなります。
- ① 間違った比較：「最高値」と「現在の評価額」を比べてしまう
- ② パニックに陥る：「さらに下がるかも」という恐怖で安値パニック売り
- ③ 孤立する：一人で抱え込み、感情的な判断をしてしまう
下落に備えるために考えておくべきこと
下落は「避けるもの」ではなく、「起こる前提で準備するもの」です。怖いのは下落そのものではなく、自分の「耐性（リスク許容度）」を超えた設計をしていることなのです。
「下落が通常運転だとして、どこまで下がったら『危険ライン』なのか？」
10%？ 20%？ 30%？
実は、この答えは人によって違います。
次のSTEP3では、“あなたの投資が下落に耐えられる限界点”、「リスク許容度」について整理していきましょう。
